“不止是磷酸铁锂，包括六氟磷酸锂在内的电解液材料，现在都是涨价的势头。”瑞浦兰钧内部人士的表述，精准勾勒出当下锂电中上游材料市场的火热态势。与此前长达三年的价格下行形成鲜明对比，近期磷酸铁锂正极材料生产厂家集体提价的消息骤然传出，让沉寂已久的锂电产业再度成为焦点。上海有色网数据显示，12月16日，磷酸铁锂动力型现货报价涨至40850至46050元/吨，均价报43450元/吨；储能型现货报价涨至38750至42050元/吨，均价报40400元/吨，较年中低点涨幅均超过30%。此轮涨价究竟是企业长期亏损压抑后的昙花一现，还是行业基本面发生根本逆转的序曲？庞大的锂电产业能否在2026年迈入更健康的新周期？答案藏在供需格局的重构与行业“反内卷”的集体诉求中。

涨价核心驱动力：上游成本攀升与下游需求爆发的双重共振

本轮磷酸铁锂价格上涨，最直接的驱动力是上游原材料成本的全线攀升。作为磷酸铁锂正极材料最核心的原材料，碳酸锂的成本占比超过40%，其价格走势直接决定了行业的基本成本面。卓创资讯数据显示，12月17日，富宝电池级碳酸锂市场价格为9.72万元/吨至10万元/吨，相较于年中的低点，涨幅超过五成。除碳酸锂外，构成磷酸铁锂前驱体磷酸铁的各类化工原料，自2025年第四季度起也呈现普涨格局，中国化学与物理电源行业协会数据显示，11月磷酸、98%磷酸一铵和硫酸亚铁的平均价格环比分别上涨6.9%、8.5%和3.1%，多重成本压力叠加，推动磷酸铁锂企业开启提价窗口。

锂资源价格在2025年下半年的触底反弹，背后是锂电产业下游需求旺盛刺激下供需关系的重新平衡。某头部锂盐企业透露，2024年至2025年年中锂价逐步见底，但需求始终保持增长，只是此前锂价高位周期中，资源供应释放较多，叠加锂盐厂产能投放速度阶段性超过需求增长速度，导致2024年至2025年6月碳酸锂市场累库较多，压制了价格。2025年7月后，市场逐步认知到下游储能板块订单充足、电芯厂下半年订单接满的事实，持续的库存下降验证了需求的强劲，再叠加资源端锂矿生产的部分扰动，共同推动锂价反弹。其中，2025年8月宁德时代在江西宜春的枧下窝矿停产尤为关键，该矿作为国内规模最大的锂云母矿之一，年产碳酸锂约4.2万吨，占国内锂云母产能的20%，其停产进一步加剧了市场对供应端的担忧。

下游两大核心市场——新能源汽车与储能的爆发式增长，为磷酸铁锂涨价提供了坚实支撑。在动力电池领域，磷酸铁锂的主导地位已无可撼动，中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，2025年1月至11月，我国磷酸铁锂动力电池销量达到760.5GWh，市场占比72.8%，销量同比增速66.9%，远超三元锂动力电池18.6%的增速。这一表现与新能源汽车市场的蓬勃发展密切相关，中国汽车工业协会数据显示，同期国内新能源汽车产销分别完成1490.7万辆和1478万辆，同比均增长超31%，国际能源署更预测2025年全球电动车销量将突破2000万辆，占新车总销量超四分之一。

相较于新能源汽车，储能市场对磷酸铁锂的需求更为旺盛。高工产研储能研究所预计，2025年中国储能锂电池出货量将达到580GWh，增速超过75%。政策层面的推动更是加速了储能市场的爆发，国家发展改革委、国家能源局联合印发的《新型储能规模化建设专项行动方案（2025-2027年）》提出，2025至2027年全国新增新型储能装机容量超过1亿千瓦，2027年底达到1.8亿千瓦以上，庞大的政策红利为磷酸铁锂需求提供了长期保障。

涨价背后的行业诉求：告别恶性内卷，重构定价逻辑

本轮磷酸铁锂涨价潮的兴起，除供需失衡的基本面因素外，更与行业内部“反内卷”呼声的日益高涨密切相关。长期以来，锂电产业中上游领域的价格战愈演愈烈，尤其是磷酸铁锂板块，企业普遍陷入亏损困境。中国化学与物理电源行业协会11月公布的《磷酸铁锂材料行业成本研究》显示，磷酸铁锂行业盈利企业占比仅16.7%，远低于三元正极、负极等其他锂电核心材料。起点研究院统计更显示，2023年至2025年第三季度，德方纳米、万润新能、安达科技、丰元股份和龙蟠科技5家头部磷酸铁锂上市公司累计亏损已超过109亿元。

在持续亏损的压力下，行业的“反内卷”诉求愈发强烈。2025年11月，湖南裕能、万润新能、德方纳米等7家磷酸铁锂企业代表应中国化学与物理电源行业协会邀请召开会议，协会发出协同行动倡议：以成本指数为“度量衡”，重建市场定价逻辑，遏制“内卷式”恶性竞争。这一倡议得到了行业内的广泛响应，而此次磷酸铁锂企业集体提价，正是行业试图摆脱低价竞争泥潭、推动产业良性发展的一次集体尝试。鑫椤资讯高级研究员张金惠直言：“现在磷酸铁锂行业没有几家企业是赚钱的，此轮磷酸铁锂涨价从供需上看是合理的，整体来看，磷酸铁锂行业正持续向好。”

涨价潮的连锁反应：产业分化加剧，下游承压与巨头布局并行

磷酸铁锂涨价带来的影响正沿着产业链向下游持续传导。某锂电池企业内部人士透露，为应对磷酸铁锂成本增加，公司电芯产品已提价最多10%，“我们订单排期已经排到明年第一季度，目前并不缺订单，下游需求旺盛，原材料又不能断货，所以涨价是必然选择。” 值得注意的是，不同企业在涨价潮中的受益程度呈现显著分化，中银证券研报指出，尽管行业盈利处于历史底部，但头部企业的产能利用率持续处于高位，尤其是技术壁垒更高的高压实密度磷酸铁锂产品，因供应紧张，加工费和盈利能力显著优于普通产品，正加速企业间的盈利和市场份额分化。这意味着，本轮涨价的红利将首先被拥有技术、成本和客户优势的头部企业获取，行业集中度有望进一步提升。

面对原材料价格的上涨，以宁德时代、比亚迪为代表的电池巨头已提前布局，通过与核心材料供应商签订长期供货协议锁定产能，降低价格波动带来的风险。2025年5月，宁德时代与万润新能签订《业务合作协议》，约定未来五年万润新能计划向宁德时代供应磷酸铁锂产品约132.31万吨，这种长期绑定模式既保障了电池企业的原材料供应稳定，也为材料企业提供了确定性的订单支撑，有助于产业链的稳定发展。

从终端市场来看，行业对新能源汽车价格可能出现的波动已做好心理准备。12月12日，国家市场监督管理总局发布《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，明确提示汽车生产企业不得以排挤竞争对手或独占市场为目的实施不正当价格竞争行为，这一政策的出台将规范终端市场价格秩序，避免因原材料涨价引发的终端恶性竞争。

相较于新能源汽车市场，经济学家余丰慧认为，磷酸铁锂涨价对储能市场的影响可能更为显著。“电动乘用车一般最多用100度电的电池，而电网侧储能柜每个可存储6000度电，且储能电池几乎全部采用磷酸铁锂技术，对磷酸铁锂材料的依赖更强。” 不过，这并未削弱电池企业布局储能市场的热情，某锂电池企业内部人士表示：“储能市场不确定性更少，风险更小，储能项目招投标数量固定，而电动汽车领域需配合车企研发制造，销量不确定性大，周期长，容易因销量不及预期导致亏损。”

行业新周期展望：从规模竞争到价值竞争的转型

对于本轮磷酸铁锂涨价的性质，市场存在不同判断，但多数观点认为，这并非短期的情绪性反弹，而是行业基本面发生积极变化的信号。多家券商预测，2026年锂价仍可能继续反弹，五矿证券研究所预计2026年全球碳酸锂市场趋于紧平衡状态，储能等领域需求存在超预期可能，全年价格中枢将高于2025年；美国盛博证券则预测2026年锂市场供需格局将明显趋紧，当前价格仍低于激励新增供应所需水平。

更重要的是，此次涨价潮可能推动锂电产业迈入新的发展周期。经济学家余丰慧指出，随着以“价格内卷”为特征的旧周期走向结束，未来决定企业发展前景的将不再是简单的产能规模与低价筹码，而是技术、资本与供应链整合的综合能力。这意味着，锂电产业将逐步告别粗放式的规模扩张，进入以技术创新、质量提升、供应链稳定为核心的价值竞争新阶段。

对于磷酸铁锂行业而言，涨价带来的是久违的喘息之机，万润新能、湖南裕能等企业均透露已与客户开展商务谈判并取得良好效果，兴发集团更预计2025年磷酸铁锂板块亏损将大幅收窄。但行业的长期健康发展，仍需建立起合理的定价机制和良性的竞争秩序，避免再次陷入“涨价-扩产-过剩-降价”的循环。未来，随着技术创新的持续推进和行业集中度的提升，磷酸铁锂行业有望实现高质量发展，为锂电产业的稳定运行提供坚实支撑。

总体来看，本轮磷酸铁锂涨价潮是供需关系重构与行业“反内卷”诉求共同作用的结果，它不仅缓解了企业的亏损压力，更可能成为锂电产业转型的重要契机。2026年，锂电产业能否真正迈入健康新周期，关键在于行业能否坚守“反内卷”共识，以成本为基础重构定价逻辑，同时通过技术创新提升核心竞争力。对于产业链上的各类企业而言，唯有顺应产业发展趋势，强化供应链协同，才能在新一轮的产业变革中站稳脚跟。