达美乐中国：加速下沉扩张

开店目标进展

近日，达势股份（01405.HK）官方宣布，截至今年第三季度，达美乐中国净新增门店275家，今年300家门店的开业目标已完成约100%（涵盖新开、在建及已签约门店）。近两年其拓店速度亮眼，2025年上半年新进驻9座城市，净开190家新店，对比2023年净新增180家门店和2024年净新增240家门店，扩张速度进一步加快。

下沉市场策略

达美乐中国不再坚守一线城市，将重心转向相对下沉的市场。截至今年上半年，在一线城市拥有515家门店，在非一线城市拥有683家门店。在餐饮大环境承压下，其多家城市首店不断刷新销售纪录，如徐州首店开业当日销售额超68万元，创全球门店单日销售新纪录；邯郸首店开业首月销售额突破680万元，在达美乐全球门店首30日销售额排名中位列第五；沈阳首店开业198天后，以超3100万元的成绩刷新全球年度销售纪录。目前达美乐中国在大陆总门店数1283家，位列达美乐比萨的第三大国际市场，且在全球超21500家门店中，首30日销售额排行榜前50位中占据49席。同时，其一线城市同店销售额均保持正增长。

本土化与性价比策略

达美乐中国相对灵活的本土化策略助力其在下沉市场发展。产品方面，每月推出2 - 3款本土化特色新品，如麻辣小龙虾、咸蛋黄酱、嫩鸡等口味的榴莲披萨，收获不少好评。在“性价比消费”浪潮中，推出“周二周三披萨7折”活动以及经典“超级周买一送一”限时优惠，消费者仅需59元就能买到两个经典披萨。通过这些策略，会员和新客转化率明显增长，截至2025年9月30日，会员数量达3290万人，同比大幅增长，过去12个月约有1440万名新顾客完成首次下单。

扩张中的“取舍”与挑战

成本优化与客单价下滑

快速扩张之下，达美乐中国面临一些“取舍”。进入下沉市场时，放弃了“全自营配送”，精简门店面积，最大程度优化成本结构，如在邯郸、徐州等城市门店取消外送服务，转向堂食、外带模式。为推动低线城市门店扩张，2024年开启县域合伙人计划，将单店投资降低至80万元，简化菜单，核心菜单精简至30多款产品。但由于新增市场部分门店未开通外送服务，外送收入占比下降，客单价也有所下滑，2024年客单价为82.1元，较上年下降5.4%。

同店销售与单店日均销售额承压

目前，达美乐中国的同店销售增长和单店日均销售额正在承压。2024年同店销售增长从2023年的8.9%降至2.5%，截至2025年上半年，同店销售额增速降至 - 1%，是自2017年以来的最低水平。今年上半年，单店日均销售额12915元，相较于去年同期的13515元下降了4.4%。

比萨赛道：集体“狂飙”与竞争

市场规模与扩张

《2025中国餐饮发展报告》显示，近年来比萨赛道快速扩张，2024年全国比萨市场规模达到480亿元，同比增长10%。截至2025年5月，全国比萨门店已超过4万家，预计2025年市场规模将超过500亿元。

竞争对手策略

 • 必胜客：规模和营收居于披萨赛道第一，2025年上半年门店数达3864家，单季度新增95家店，营收为11.49亿美元。一方面下调多款产品价格，今年第二季度客单价同比下滑13%至76元，还推出WOW新店型主打“性价比”，菜单定价亲民；另一方面将门店发展重点转向三四线城市，截至2025年第二季度，下沉市场扩张比例达到53%，覆盖超过900个城市。

 • 尊宝比萨：以华南为主战场，门店数约3000家，通过30㎡外卖型小店，压缩租金与人力成本，快速渗透三、四线城市市场。

 • 比格比萨：大本营在北京，今年京外大规模扩张，目前新开约100家门店，预计年底新开门店数能达到150 - 160家，新开门店中近8成首月销售额超过80万。

在比萨赛道充满活力且各大选手都通过“下沉市场”“性价比”策略加速扩张的背景下，达美乐中国不仅要思考如何在门店数量快速增长的同时保持单店盈利能力，还需考量下沉市场的空间究竟还有多大。